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抓住四季度“薅羊毛”行情 基金看好四大主线

发布时间:2019-11-07 15:24:35 人气:1488

今年,a股表现出广泛的震荡,无疑增加了投资者对股市运行趋势判断的不确定性。关于第四季度的市场情况,几家基金公司表示,今年第四季度将是一个关键的窗口期,也是中长期分销的机会。他们将更加关注科技、消费、金融等领域的投资机会,注重选股业绩因素,以合理价格收购高质量公司。

收获基金:重视科技、先进制造、大消费和健康投资

随着第三季度接近尾声,第四季度公共基金投资策略报告新发布。综合评述表明,以tmt和创新药物为代表的具有合理估值的核心资产和科技增长部门将成为布局重点。从早期的市场表现来看,以电子和计算机为代表的tmt今年也走出了独立市场,深湾电子和计算机产业指数(Shenwan Electronics and Computer Industry Index)今年都上涨了50%以上,在28个深湾一级产业指数中排名前三。

展望未来,桂凯主要重视科技、先进制造、大消费、大健康四大投资方向。

桂凯进一步分析说:“首先,科学技术是第一生产力。在创新周期的指导下,我们应该重视云、5g产业链和网络安全方向的机遇。其次,在先进制造方面,我们对化学工业、新材料、led灯、半导体设计等持乐观态度。第三,就大消费而言,从长远来看,消费领域,尤其是品牌消费,符合通货膨胀模型的特征,是牛的摇篮。最后,医疗保健的长期需求还有巨大的空间,我们对医疗服务、创新药物和医疗保险政策免疫的特色品种感到乐观。”

建新基金:以合理价格收购高质量公司

王东杰认为,高质量的公司需要具备三个要素。首先,该公司已经走上了一条足够长的良好轨道,即该行业在其生命周期中处于成长或成熟阶段,远离衰退。轨道上的技术变化很少,因此很容易识别和掌握其发展趋势。该行业的竞争格局相对稳定。第二,公司有很高的“护城河”,在生产成本、销售价格、技术壁垒等方面表现出“你一无所有,你有我的优势”的特点。第三,公司具有良好的管理和治理结构。其中,管理层应坚定不移,在某个领域不断深化,不断提升公司的核心竞争力。对于经常从事跨境业务的公司,需要更严格的检查和准入条件。

在王东杰看来,具备上述三个因素的公司数量不是很大,估值普遍较高。因此,有必要在合理的估值范围内等待买入。他认为,通过与行业内其他公司的横向比较和与公司自身历史的纵向比较,通常可以获得合理的估值范围。一旦个别股票估值落在这个范围内,就应该立即买入。“但是,在实际操作过程中,可能会出现高质量公司数量不足或价格不合理的情况。如果出现上述情况,其他条件可以适当放宽。例如,当一个行业处于成长阶段或竞争格局不完善时,对公司核心竞争力的要求可以适当放宽。如果行业进入成熟期,就有必要加强对核心竞争力的调查。”

展望未来,王东杰对制造业和消费行业相对乐观。他说:“中国企业的制造能力具有很强的核心竞争力,并将随着工程师奖金的出现而逐渐扩大。未来,在成本、技术和人才方面具有优势的公司将登上世界舞台。”至于消费部门,他说,随着居民生活水平的提高和消费升级的不断深化,消费部门的估值也将比以前更高。"特别是,一些具有明显品牌优势的消费公司具有很高的“护城河”和投资价值."王东杰说道。

农业银行会理基金:新产业趋势驱动下的成长股估值

张峰明确表示,他对未来a股市场非常乐观。他认为目前的市场地位很低,这意味着安全边际非常强。

他分析称,经济基本面整体下行速度相对较慢,整体下行风险可控,经济有可能在今年第四季度分阶段触底。在市场流动性相对宽松、新产业趋势逐步形成的背景下,整体市场预计未来将呈现上升态势。

关于投资目标的选择,他表示,他对新产业趋势驱动下成长股的未来发展空间更为乐观。从行业来看,他密切关注5g、光伏等行业的发展。

根据他的分析,从现状来看,国内5g行业技术先进,需求明确。未来的发展趋势值得期待。在这个行业,预计会出现一些能够保持持续业绩增长的公司。光伏产业目前正处于产业转型的拐点,预计将摆脱对产业补贴的依赖,成为市场需求真正广阔的产业。

张峰也对国内核心资产的当前价值保持乐观。他认为,市场上一些核心龙头白马股受益于行业竞争格局的不断优化,相关企业抵御外部风险的能力仍然相对较强,中长期发展前景相对明朗。虽然现在这些公司的关注度和绝对股价相对较高,但核心资产的整体估值水平仍在合理范围内。

招商局基金:重视三大领域的投资机会

李双全认为,目前市场处于相对低估的地位,未来市场对大消费、技术创新和大金融三个领域持乐观态度。在消费领域,李双全表示,就行业繁荣而言,目前正处于消费升级阶段。消费者对消费品质追求的提升,推动了许多国内品牌的发展,包括高端白酒、纺织服装、健康大创新的制药公司。此外,外资继续流入a股市场,其大部分资金被分配到大型消费领域。随着市场的不断开放和边际资金的流入,消费部门的市场状况将具有很强的可持续性。

在科技创新领域,李双全表示,科学创新委员会的成立是今年市场上的里程碑事件。“我们越来越认识到科技创新对调整整体经济结构、产业升级和资源配置的重大意义。具体而言,我们专注于5g和华为产业链等公司。目前,5g仍处于基础设施建设阶段。当5g手机推出,5g与人工智能相结合时,新的应用场景将会产生,整个产业链将会受益更多。”此外,李双全认为,无论从优惠政策还是行业繁荣的角度来看,医疗信息部门也非常值得关注。

对于大型金融机构而言,与一些偏好保险行业的基金经理不同,李双全专注于证券行业。李双全认为,从消费升级的逻辑来看,保险的消费属性具有一定优势,但从投资方面来看,利率下调会对其未来投资收益产生一定影响,因此投资时机的选择更为关键。“至于经纪行业,随着各种业务的不断放松,资本市场也受到政策的保护,未来整个经纪行业的估值可能有系统改善的机会。”

星石投资:a股投资需要关注第四季度的业绩因素

兴师投资认为,今年下半年以来a股市场的复苏主要是由流动性和风险偏好的提高推动的,未来的进一步上涨将需要业绩的配合。进入10月后,上市公司将迎来披露季度业绩的窗口期。在这个过程中,市场可能会被分割,而拥有真正业绩支持的高质量公司的股价表现可能会更强。

兴师投资表示,对a股的中长期表现仍持乐观态度。未来,反周期调整政策将继续发挥作用,宏观经济有望逐步稳定。此外,以科学创新委员会为代表的资本市场改革继续推进,a股市场基本制度不断完善。随着a股在三大国际指数中的连续扩张以及qfii和r qfii配额的取消,a股市场对外开放水平明显提高。然而,大量中长期资本进入国内外市场也将继续改善a股市场的投资者结构。

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